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ETF 交易所交易基金投資概念。 存錢罐和硬幣和 ETF 文本數量的增長。 … [+] 3d 圖
蓋蒂
問：為什麼有這麼多ETF？
答：ETF發行是有利可圖的，所以華爾街不斷創造更多的產品來銷售。
我利用我公司的數據來確定三個危險信號，您可以使用它們來避免最差的 ETF：
1、流動性不足
這個問題最容易避免，我的建議也很簡單。 避免所有資產少於 1 億美元的 ETF。 低水平的流動性可能導致 ETF 的價格與其持有的證券的基礎價值之間存在差異。 小型 ETF 的交易量通常也較低，這通過較大的買賣價差轉化為較高的交易成本。
2. 高額費用
ETF 應該很便宜，但並非所有都是。 這裡的第一步是確定便宜意味著什麼。
為確保您支付平均或低於平均費用，僅投資於年度總成本低於 0.51% 的 ETF，這是我公司涵蓋的 287 只美國股票行業 ETF 的平均年度總成本。 加權平均值較低，為 0.24%，這突顯出投資者傾向於將資金投入收費低廉的 ETF。
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圖 1 顯示 ETFis 系列信託 InfraCap MLP ETF (AMZA) 是最昂貴的行業 ETF，而 Schwab US REIT ETF SCHH 是最便宜的。 AdvisorShares（BEDZ、EATS）提供兩種最昂貴的 ETF，而 Fidelity FENY、FSTA、FNCL ETF 是最便宜的。
圖 1：5 個最昂貴和最便宜的行業 ETF
2023 年第一季度最便宜的行業 ETF
新結構有限責任公司
投資者無需為優質資產支付高額費用。 Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) 是圖 1 中排名最高的行業 ETF。FENY 的中性投資組合管理評級和 0.09% 的年度總成本使其獲得極具吸引力的評級。 VanEck Steel ETF (SLX) 是整體排名最好的行業 ETF。 SLX 非常有吸引力的投資組合管理評級和 0.61% 的年度總成本也為其贏得了非常有吸引力的評級。
儘管年度總成本僅為 0.08%，但施瓦布美國房地產投資信託基金 (SCHH) 持有的股票表現不佳，評級也非常低。 不管一隻ETF看起來多麼便宜，如果持有壞股，它的表現也會很糟糕。
3.持股不佳
ETF 的持有量在決定整體表現方面比其成本更重要。 因此，避免不良持股是避免不良ETF最重要（也是最難）的部分。 圖 2 顯示了每個行業中持有量或投資組合管理評級最差的 ETF。
圖 2：持有量最差的行業 ETF
最差行業 ETF 1Q23
新結構有限責任公司
Invesco（PSCM、PSCC、PXJ、PSCF）在圖 2 中出現的頻率高於任何其他供應商，這意味著他們提供的 ETF 數量最多，持有量最差。
根據我的預測總體評級，Tidal Residential REIT Income ETF (HAUS) 是圖 2 中評級最差的 ETF。 State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB、State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE、ProShares Online Retail ETF ONLN、US Global Jets ETF JETS、Fidelity MSCI Utilities Index ETF FUTY 和 Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) 也賺取收益一個非常沒有吸引力的預測性總體評級，這意味著他們不僅持有糟糕的股票，而且每年的總成本也很高。
內在的危險
購買 ETF 而不分析其持有量就像購買股票而不分析其業務和財務一樣。 換句話說，對 ETF 持有量的研究是必要的盡職調查，因為 ETF 的表現僅與其持有量一樣好。
ETF 持股的表現 – 費用 = ETF 的表現
披露：David Trainer、Kyle Guske II 和 Italo Mendonça 不會因撰寫有關任何特定股票、行業或主題的文章而獲得報酬。
